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新海宜:业绩符合预期,“大通信+新能源”战略持续推进

发布时间:2016-04-25    研究机构:兴业证券

投资要点

事件:公司发布年报,2015年实现营业收入为17.42亿元,较上年同期增52.50%;归属于母公司所有者的净利润为1.38亿元,较上年同期增2.76%;基本每股收益为0.2元,较上年同期减9.09%。

业绩符合预期,大通信+新能源战略不变。

主要观点:

1)大通信+新能源战略持续推进。15年公司专网设备营收近10亿,受益于军民融合和军工信息化,军工专网业务有望持续爆发。而且专网产品有望加入量子通信应用,预计未来军工专网业务将持续放量,推动公司业绩增长。新能源战略上,LED业务保持稳定,另外通过投资安靠电源切入新能源汽车电池,行业面临爆发增长,公司将加速布局,且不排除进一步外延整合,值得期待。

2)软件外包3.0平台,打造IT工程师的分享经济。公司10年专注软件外包,积累了丰富的资源,行业领先。预计外包平台很快会上线,有望给公司带来新的利润增长点。

3)预计公司16-18年EPS为0.26元、0.33元、0.39元,维持“增持”评级。

股价催化因素:新能源业务外延整合

风险提示:专网通信业绩不达预期、软件外包平台进展不及预期

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