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新海宜:专网通信空间广、增速高,云生态圈大有可为

发布时间:2015-09-21    研究机构:方正证券

投资要点

我们有别于市场的观点:

新海宜深耕专网通信领域,积极布局IDC、CDN和大数据领域,拓展云安全,构建“云生态圈”。公司2015年上半年实现营业收入7.71元,同比增长93.93%;实现归属于上市公司股东的净利润8548万元,同比增长50.77%。公司专网通信业务增速快,已经成为第一大业务,未来有望保持50%以上高增速。其产品采用自组网、量子通信加密等先进技术,并通过总参信息化部的认证。公司能够提供整体系统集成。未来预计公司还将向信息安全领域拓展,加上现有专网通信产品的民用化,市场空间广阔。公司致力于提供“IDC-云平台-数据分析”的一站式服务,打造一个为互联网企业服务的超级平台,未来还计划拓展到云安全等领域,构建一个完整而有活力的云生态圈。我们预计,随着公司“云生态圈”的构建完善、逐步释放效益,专网通信业务领域的高速增长,LED和软件业务领域的持续发力,公司15年和16年的业绩将继续保持着大幅度的增长。首次覆盖,给予推荐评级。

投资评级和风险提示总结:首次覆盖,给予“推荐”评级。我们预计,2015-2017年EPS分别为0.46元、0.61元和0.78元。公司专网通信业务增速快,已经成为第一大业务,未来有望保持50%以上高增速。其产品采用自组网、量子通信加密等先进技术,并通过总参信息化部的认证。公司能够提供整体系统集成。未来预计公司还将向信息安全领域拓展,加上现有专网通信产品的民用化,市场空间广阔。公司致力于提供“IDC-云平台-数据分析”的一站式服务,打造一个为互联网企业服务的超级平台,未来还计划拓展到云安全等领域,构建一个完整而有活力的云生态圈。随着公司“云生态圈”的构建完善、逐步释放效益,专网通信业务领域的持续增长,LED和软件业务领域的持续发力,公司15年和16年的业绩将继续保持着大幅度的增长。未来预计将带动公司业绩和估值的双重提升,长期推荐。

风险提示:公司专网通信业务增长不达预期的风险;云生态圈整合低于预期的风险。

申请时请注明股票名称