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新海宜:持续对外投资完善“大通信”产业链,“大通信+新能源”布局确保公司长期发展

发布时间:2015-05-19    研究机构:长江证券

报告要点

事件描述

2015年5月15日,新海宜发布公告称,公司以自有资金4550万元受让北京东方网信16.8%的股权,本次受让完成后,公司将持有东方网信注册资本16.8%的权益;与此同时,公司以自有资金2000万元对上海麦图科技进行增资扩股,本次投资后,公司将持有麦图科技注册资本40%的权益。

事件评论

持续对外投资布局CDN,完善公司“大通信”业务产业链:公司此次持续以自有资金开展对外投资,旨在布局CDN、云计算、大数据业务,以进一步完善公司“大通信”业务产业链,具体而言:1、东方网信主营智能缓存和CDN技术产品、智能内容分发以及大数据分析等,其智能缓存技术产品和服务业务市场占有率行业领先,在全国拥有超过100个网络节点资源,公司此次受让东方网信16.8%股权,有助于公司布局智能缓存、CDN及大数据业务领域;2、麦图科技“柚子P2P云分发平台”可以利用IDC闲散资源提供CDN云分发服务,预计未来三年在全国部署300个以上分发节点,公司对麦图科技增资有利于其构建云服务网络。

专网通信、IDC业务持续发力,支撑公司通信业务延续高速增长:公司传统ODN业务平稳发展的同时,专网通信、IDC业务持续发力,可以确保公司大通信业务延续高速增长,具体而言:1、目前孙公司新海宜电子技术在手订单充足,足以支撑公司通信业务2015年实现高速增长,此外,2015年4月公司定增预案拟投入1.21亿元用于专网通信领域,以增强专网通信战略布局;2、此次定增预案公司拟投入10.15亿元用于IDC项目,在一期1532台机柜的基础上,开展第二期和第三期建设,预计共新增4500台机架,以加大IDC投入力度。可以预见,随着公司专网通信、IDC业务持续发力,公司通信业务将延续高速增长态势。

LED、软件互联网业务高速发展,助推公司业绩实现高速增长:2014年公司投资4.66亿元再次购买20台MOCVD以扩大LED芯片产能,随着LED产能持续释放,2015年公司LED业务将实现爆发式增长。易思博在其手游、软件外包业务稳健发展的同时,积极拓展教育、社区健康美业O2O等新业务,我们预计,其2015年超额完成业绩承诺将是大概率事件。

投资建议:我们看好公司长期发展前景,预计公司2015-2017年全面摊薄EPS分别为0.36元、0.54元、0.72元,重申对公司“推荐”评级。

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