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新海宜:业绩持进入收获期,互联网+前景广阔

发布时间:2015-04-24    研究机构:兴业证券

事件:

公司发布2015年1季报:2015年1季度公司实现营业收入2.4亿,同比增长21.78%,归属于上市公司股东的净利润为4173万,同比增长34.43%,扣非后归属于上市公司股东的净利润为2343万,同比扭亏为盈。

点评:

业绩进入收获期,未来将持续高增长

2015年1季度公司实现营业收入2.4亿,同比增长21.78%,归属于上市公司股东的净利润为4173万,同比增长34.43%,扣非后归属于上市公司股东的净利润为2343万,同比扭亏为盈。主要原因在于:公司“大通信+新能源”战略进入收获期,积极转型的LED业务、软件外包、手游游戏、IDC数据中心以及专网通信领域等业务持续发力,未来将持续高增长:

1、专网领域,去年收入2.6亿,预计15年有望超10亿。

2、LED产能不断释放加速收获:公司目前产能20台MOCVD,后续将继续扩产20台,根据公司目前的产能投放和销售情况,预计公司LED业务15-16年营收约为6亿、9亿、12亿。

3、手游孵化开始收获:已经成功孵化手游10款,14年新增近4000万收入,后续优质项目众多。

4、IDC业务逐步贡献:IDC项目开始投产,预计项目建成后1-3年的收入为:3千万、9千万、1.5亿,净利率超20%。

增发加码互联网+,前景广阔

公司发布公告非公开发行募集16亿资金,投向云服务、专网通信、社区健康美业O2O等项目,大股东参与认购了50%以上,剩余资金也皆为核心战略投资者认购,反映了公司管理层和战略投资者对公司成长的充分信心。

1、 项目一云服务,可利用公司原有的idc资源,并在全国新增4500个机架搭建cdn网络,为金融医疗等提供良好的云服务。同时,公司还可以将该业务与参股的杭州数据分析子公司相结合,提供大数据分析服务。

2、 专网通信,信息安全是国家推动的产业大方向,公司孙公司新海宜电子技术为信息安全领域的重要供应商,收入有望高速增长,14年刚成立实现收入2.6亿,预计15年有望实现十多亿。

3、 打造社区健康美业o2o平台,公司软件子公司易思博在电商平台建设领域有丰富的经验,与地产公司合作深入,将开发出社区健康美业o2o平台,利用地产公司丰富的物业资源,打造健康、美业、教育等一体化o2o服务平台,前景广阔!基于此,我们认为,公司加码互联网+,前景广阔。公司此次增发的三个项目大数据分析、专网、社区健康美业o2o均是前景广阔的三大方向,公司大股东和战略投资者参与也反应了对自身成长的充分信心。

盈利预测:公司LED、手游孵化、IDC、专网通信等正进入收获期,将推动公司业绩持续高增长,增发项目云服务、专网、社区健康美业O2O前景广阔;同时,公司推出员工持股计划,大股东参与自身定增,彰显了对自身高速发展的信心,值得二级市场一起分享,我们继续看好公司的快速发展,预计公司15-17年EPS为0.53元、0.83元、1.13元,重申“增持”评级。

风险提示:ODN加速下滑、软件业务不达预期、LED进展缓慢

申请时请注明股票名称