ST新海(002089.CN)

鹰眼预警:ST新海营业收入大幅下降

时间:20-08-09 21:15    来源:新浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

新浪财经讯 8月9日,ST新海(002089)(维权)发布2020年半年度报告。

报告显示,公司2020年上半年营业收入为8349.72万元,同比下降68.99%;归母净利润为47.68万元,同比增长100.39%;扣非归母净利润为39.56万元,同比增长100.32%;基本每股收益0.0003元/股。

公司自2006年11月上市以来,已经现金分红9次,累计已实施现金分红为2.2亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对ST新海2020年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为8349.72万元,同比下降68.99%;净利润为-169.46万元,同比增长98.65%;经营活动净现金流为-6719万元,同比下降185.11%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为0.8亿元,同比大幅下降68.99%。

项目201806302019063020200630营业收入(元)1.91亿2.69亿8349.72万营业收入增速-69.3%40.95%-68.99%
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降68.99%,净利润同比增长98.65%,营业收入与净利润变动背离。

项目201806302019063020200630营业收入(元)1.91亿2.69亿8349.72万净利润(元)-652.23万-1.25亿-169.46万营业收入增速-69.3%40.95%-68.99%净利润增速-110.2%-1817.5%98.65%
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为-652.2万元、-1.3亿元、-169.5万元,同比变动分别为-110.2%、-1817.5%、98.65%,净利润较为波动。

项目201806302019063020200630净利润(元)-652.23万-1.25亿-169.46万净利润增速-110.2%-1817.5%98.65%
结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长60.59%,营业成本同比增长-80.28%,存货增速高于营业成本增速。

项目201806302019063020200630存货较期初增速37.69%74.96%60.59%营业成本增速-72.95%84.38%-80.28%
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长60.59%,营业收入同比增长-68.99%,存货增速高于营业收入增速。

项目201806302019063020200630存货较期初增速37.69%74.96%60.59%营业收入增速-69.3%40.95%-68.99%
二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为42.45%,同比增长347.48%;净利率为-2.03%,同比增长95.63%;净资产收益率(加权)为0.03%,同比增长100.31%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率较为波动。近三期半年报,销售毛利率分别为30.81%、9.49%、42.45%,同比变动分别为43.42%、-69.21%、347.48%,销售毛利率异常波动。

项目201806302019063020200630销售毛利率30.81%9.49%42.45%销售毛利率增速43.42%-69.21%347.48%
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:

• 少数股东损益为负,归母净利润为正。报告期内,少数股东损益为-217.1万元,归母净利润为47.7万元。

项目201806302019063020200630少数股东损益(元)-1983.27万-356.75万-217.13万归母净利润(元)1331.04万-1.21亿47.68万
三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为45.22%,同比下降37.19%;流动比率为1.02,速动比率为0.99;总债务为8.3亿元,其中短期债务为8.3亿元,短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为3.2亿元,短期债务为8.3亿元,广义货币资金/短期债务为0.38,广义货币资金低于短期债务。

项目201806302019063020200630广义货币资金(元)5.09亿6.62亿3.19亿短期债务(元)18.48亿16.48亿8.3亿广义货币资金/短期债务0.280.40.38
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为3.2亿元,短期债务为8.3亿元,经营活动净现金流为-0.7亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

项目201806302019063020200630广义货币货币资金+经营活动净现金流(元)5.7亿7.41亿2.52亿短期债务+财务费用(元)19.18亿16.94亿8.44亿
从资金管控角度看,需要重点关注:

• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为590.2万元,较期初变动率为57.9%。

项目20191231期初预付账款(元)373.79万本期预付账款(元)590.23万
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长57.9%,营业成本同比增长80.28%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目201806302019063020200630预付账款较期初增速31.54%-11.33%57.9%营业成本增速-72.95%84.38%-80.28%
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,其他应收款/流动资产比值分别为10.72%、27.92%、57%,持续上涨。

项目201806302019063020200630其他应收款(元)1.96亿6.99亿6.21亿流动资产(元)18.28亿25.05亿10.89亿其他应收款/流动资产10.72%27.92%57%
从资金协调性看,需要重点关注:

• 资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为0.2亿元,公司营运资金需求为4.5亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-4.3亿元。

项目20200630现金支付能力(元)-4.26亿营运资金需求(元)4.48亿营运资本(元)2211.54万
四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为0.93,同比增长3.53%;存货周转率为2.14,同比增长14.81%;总资产周转率为0.03,同比下降41.55%。

从长期性资产看,需要重点关注:

• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为330.6万元,较期初增长50.64%。

项目20191231期初在建工程(元)219.48万本期在建工程(元)330.64万
从三费维度看,需要重点关注:

• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.3亿元,同比增长57.1%。

项目201806302019063020200630管理费用(元)2980.15万2051.34万3222.6万管理费用增速-53.41%-31.17%57.1%
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长57.1%,营业收入同比增长-68.99%,管理费用增速高于营业收入增速。

项目201806302019063020200630营业收入增速-69.3%40.95%-68.99%管理费用增速-53.41%-31.17%57.1%
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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